チャートを眺めていると、上がり続けている銘柄を前に「さすがに買われすぎではないか」と感じることがあります。その感覚を、誰が見ても同じ数字になるように置き換えたものがRSIです。
ただし、RSIを「70を超えたら売り、30を割ったら買い」とだけ覚えてしまうと、強い上昇相場では早すぎる売りを繰り返すことになります。この記事では、RSIが何を測っている指標なのかを整理したうえで、だましを減らすための使い方までまとめます。
この記事でわかること
- RSIが0〜100という数字で何を測っている指標なのか
- 70以上・30以下という目安の意味と、その落とし穴
- ダイバージェンス（価格とRSIのねじれ）の見つけ方
- 強いトレンドのなかでRSIを使うときの注意点
- 移動平均線など、ほかの指標と組み合わせる考え方
RSIとは？ 上げ幅と下げ幅の偏りを0〜100で表した指標
RSI（Relative Strength Index、日本語では相対力指数）は、一定期間の値動きのうち上げ幅がどれくらいの割合を占めていたかを、0から100の数字で表した指標です。アメリカのJ・ウェルズ・ワイルダーが1978年に発表したもので、いまではほとんどの証券会社のチャート画面に標準で入っています。
計算の考え方はそれほど難しくありません。期間を14日とすると、その14日のうち前日より上がった日の値上がり幅を平均したものをA、下がった日の値下がり幅を平均したものをBとして、A÷（A＋B）×100がRSIです。14日すべてが上昇ならBがゼロになるのでRSIは100、すべて下落なら0になります。
ここで大事なのは、RSIが見ているのは値幅の大きさそのものではなく、上げと下げのどちらに偏っていたかという「割合」だという点です。1日で10%上がった翌日に9%下げるような荒い値動きでも、上げた日と下げた日が半々であれば、RSIは50前後に落ち着きます。
| 数値 | 一般的な呼ばれ方 | 実際の読み方 |
|---|---|---|
| 70以上 | 買われすぎ | 上げに偏っている状態。強いトレンドでは何日も居座ることがある |
| 50前後 | 中立 | 上げと下げが拮抗している。方向感が出ていない |
| 30以下 | 売られすぎ | 下げに偏っている状態。下落が続くかぎり張り付く |
| 100 / 0 | 極端 | 期間中すべて上昇（またはすべて下落）した状態。実際にはほとんど現れない |
RSIの見方は3つ
実際のチャートでRSIを見るとき、押さえておくのは次の3つです。
- 70以上・30以下という行き過ぎの目安
- 価格とRSIがねじれるダイバージェンス
- 50ラインのどちら側にいるか
① 70以上・30以下は「行き過ぎ」の目安
もっとも基本的な見方です。RSIが70を超えたら上げに偏りすぎ、30を割ったら下げに偏りすぎと判断します。ただし、これが素直に当たるのは、相場が一定の範囲を行き来しているとき（レンジ相場）に限られます。上昇トレンドが強い局面では、RSIが70を超えたまま何週間も価格が上がり続けることが珍しくありません。
つまり70は「そろそろ止まるかもしれない」という注意信号であって、売りの合図ではないということです。
② 価格とRSIがねじれるダイバージェンス
価格は高値を更新しているのに、RSIは前の高値に届かない。この「ねじれ」をダイバージェンス（逆行現象）と呼びます。価格そのものは上がっていても、その上昇が以前ほどの勢いを伴っていないことを示しています。
逆に、価格は安値を更新しているのにRSIは切り上げている場合は強気ダイバージェンスと呼び、下げの勢いが落ちてきたサインとして見ます。どちらも「そろそろ転換するかもしれない」という警戒信号であって、それだけで売買を決めるものではありません。実際、ダイバージェンスが出てからさらに数週間トレンドが続くことはよくあります。
③ 50ラインのどちら側にいるか
見落とされがちですが、RSIが50より上にいるか下にいるかは、それだけでトレンドの向きを表しています。上昇トレンドのなかではRSIは40〜80あたりを行き来し、いったん50を下回ってもすぐに戻ってきます。下降トレンドではその逆で、20〜60を行き来し、50を超えられません。
70や30ばかり見ていると行き過ぎ探しになりますが、50を基準に見ると「いまどちらの相場にいるのか」がわかります。移動平均線の向きと合わせて確認すると、判断がぶれにくくなります。
RSIを覚えたてのころ、70を超えたところで機械的に売って、その後の上昇をまるごと逃したことが何度もあった。数字が出ているぶん、判断した気になりやすいのが厄介なところだ。
いま見ているのは、70という数字そのものよりも、そこに達するまでの角度と、70を超えてからどれだけ粘るかのほうだ。すぐに剥がれ落ちるなら勢いは本物ではないし、貼りついたまま価格が上がり続けるなら、それは売りのサインではなく強さの証拠だと考えている。
実践のコツ
① 強いトレンドでは「70で売る」を捨てる
RSIがもっとも機能しないのが、一方向に走っている相場です。移動平均線が上を向き、価格がその上を走っているあいだは、RSIの70超えはむしろ買い手が優勢である証拠になります。この局面で70を売りサインとして使うと、上昇の途中で降りてしまいます。
※移動平均線の向きの読み方については、詳しくは「移動平均線とは？ゴールデンクロス・デッドクロスの見方」にまとめています。
② ほかの根拠と重なった場所だけを拾う
RSIが30を割ったからといって、どこでも買えるわけではありません。狙うのは、RSIの数字と別の根拠が重なっている場所です。たとえば、過去に何度も下値を支えたサポートラインにちょうど届いたところでRSIが30を割った、あるいはフィボナッチの61.8%戻しと重なった、といった具合です。
根拠がひとつだけの判断は当たり外れが大きく、二つ重なる場所を待つだけで無駄な売買がかなり減ります。
③ 期間は14日を基本にする
RSIの期間はワイルダーが示した14が標準で、多くのチャートの初期設定もこれです。9日など短くすれば反応は早くなりますが、そのぶんだましも増えます。過去のチャートによく当てはまる数字を探しはじめると、結果に合わせて設定をいじっているだけになりがちなので、まずは14で慣れることをおすすめします。
弱点と注意点
- トレンド相場では機能しにくい。70や30に張りついたまま価格が進み続ける
- ダイバージェンスは「早すぎる」ことが多く、出てからさらにトレンドが続くことがある
- 期間設定を変えれば、過去のチャートにはいくらでも合わせられてしまう
- RSI単独では、どちらの方向に動くかまではわからない
RSIは「勢いの偏り」を測る指標であって、方向を決める指標ではありません。方向はトレンド系の指標で判断し、そのうえで入るタイミングをRSIで測る。役割を分けて使うのが現実的です。
指標は増やすほど正しくなる気がするが、実際には迷いが増えるだけだった。買いのサインと売りのサインが同時に出て、結局どちらも信じられなくなる。
自分の場合、画面に出しているのは移動平均線とRSIの2つだけだ。トレンドの向きは移動平均線で決め、その向きに沿った押し目だけをRSIで探す。役割をはっきり分けておくと、指標同士が食い違ったときにどちらを優先するかで迷わずに済む。
よくある質問
RSIの期間は何日に設定すればいいですか
標準の14日から始めるのがおすすめです。9日など短い設定にすると反応は早くなりますが、だましも同じだけ増えます。過去のチャートに合う数字を探すより、14日での見え方に慣れるほうが判断は安定します。
RSIが70を超えたら必ず下がりますか
下がりません。70は「上げに偏っている」ことを示す数字であって、反転を約束するものではありません。強い上昇トレンドでは、70を超えたまま何週間も上がり続けることがあります。
RSIだけで売買を判断してもいいですか
おすすめしません。RSIは値動きの偏りを測る指標で、方向そのものは示さないためです。移動平均線でトレンドの向きを確かめ、サポートラインなど別の根拠と重なった場所でだけ使う、という組み合わせ方が現実的です。
まとめ｜RSIのポイント
- RSIは、一定期間の値動きが上げと下げのどちらに偏っていたかを0〜100で表した指標
- 70以上は買われすぎ、30以下は売られすぎの目安。ただしレンジ相場でよく当たり、トレンド相場では張りつく
- 価格とRSIがねじれるダイバージェンスは、勢いが落ちてきた警戒信号
- 50ラインのどちら側にいるかを見ると、いまどちらの相場にいるかがわかる
- 単独では使わず、移動平均線で方向を決め、サポートラインなどと重なった場所でだけ使う
筆者：田中（田中家の投資道）。日米株と金を中心に運用する個人投資家。毎日の経済ニュースと、実際の保有銘柄の売買判断を公開しています。
【免責事項】本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄や投資手法の売買を推奨するものではありません。テクニカル分析は将来の値動きを保証するものではなく、最終的な投資判断はご自身の責任においてお願いいたします。
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