6月3週目見逃しニュースと来週の考察

イランとアメリカの停戦合意がされたと思いきや、週末にはアメリカが合意違反を理由にホルムズ海峡を再封鎖。
停戦合意でマーケットは史上最高値を付けたものの、いつものように週明けは「おはぎゃー」になりそうだ。
ホルムズ海峡の開放で原油は下がると思われていたが、再封鎖によって再び上がりそうである。
これで停戦合意は形だけのものになりつつあり、仮にアメリカが停戦合意をしても、イスラエルがレバノンと停戦合意をしない限りこの状況は続くだろう。
原油価格も下がると思っていたが、各国が備蓄を放出しており、その補充が優先される。施設も破壊されているため、当分は下値が底堅いとみている。

したがって、ホルムズ海峡の再封鎖によってインフレ再燃が現実味を帯びてきた。
原油高でインフレ指標が高まれば、フォワードガイダンスを削除したウォーシュ氏の金融政策のもと、FOMC議事要旨の前に利上げ観測が高まり、ドル高が進んでいくだろう。
一方の日本は、利上げはしたものの国債買い入れの減額を停止しており、まだ緩和的なため、相対的に円が売られやすい状況に変わりはない。
投機筋の円売りポジションも膨らんでおり、行き過ぎた円安には為替介入があるかもしれない。
ただし為替介入では円安ドル高トレンドは止められない。米国債を売ってドルを調達し、そのドルを売って円を買えば、アメリカの金利が上昇するため、根本の問題は解決しないからだ。

円安の流れが変わらないことを考えると、円で資産を持つよりも、インフレ対策として金や株へ少しずつ資産を移していくのが望ましい。
株価は史上最高値でも、ファンダメンタルズの先行きは不透明だ。ブラックスワン的な出来事がいつ起きて暴落が来るのかは分からないが、いつか来ることだけは分かっている。
そのために何ができるかと言えば、毎月コツコツと将来値上がりが期待できる資産に投資しつつ、余剰資金は暴落に備えて我慢して持っておくことだ。
かれこれ数年、暴落を待つうちに余剰資金は膨らんできているが、個人的には引き続き暴落を待っている。
AIバブルがどこまで続くかは分からないが、毎月ドルコスト平均法でさまざまな資産に投資しているので、何が起こっても数十年先を見据えた運用ができており、生活は変わらない。
そろそろ水星の逆行期間にも突入するので、何が起こっても心の準備はできている。