【6月12日】米イラン合意でホルムズ海峡開放へ｜ECB利上げ・PPI・スペースXIPOを投資目線で解説

ついにイランとアメリカが合意か。
今までは半信半疑だったが、今回は原油価格を見る限り本当に合意するのかもしれない。
ホルムズ海峡の封鎖が解除されれば、原油価格は下がるかもしれないが、供給施設が破壊されたりしているため、需要に追い付かなけれ思っているよりも価格は下がらないかもしれない。
今回の値上げで色々なモノの価格が上がったが、ガソリンなどは反映するが、一度上がったモノの価格は下がることはない。
そのため企業は原価の価格は下がるが、商品の価格は下げないため、業績は上がる。
原油価格が下がれば、インフレも落ち着き、利上げの可能性も低くなるため、合意してホルムズ海峡の開放になればAIバブルと共に株価ももう一段階上昇するかと思われるが、期待先行で株高になっていると思うため、事実で売られるような気もする。
あとは来週の日米の金融政策もカギとなりそう。

オープンAIがアンソロピックに対抗して料金の引き下げる方向で検討。
ユーザーとしては価格競争して料金が下がることは歓迎だが、企業としては収益が下がってしまうため、投資家としてはバッドニュース。
企業がAIを導入しているが、コストを懸念する企業が増加しているよう。
今でも人件費を考えると十分に割に合うようにも思えるが、実際の現場では今の価格でも収益に繋がらないのだろうか。

ついにECBが利上げへ。
これまで利下げの世界からこれからは利上げの世界へと変わっていく。
結局日本は利上げのタイミングが遅れて、今利上げをしても各国も利上げフェーズに入ってしまったので、日本円の価値は下がったまま。
大規模な為替介入をしても元の水準に戻ってしまっているくらいなので、日銀がタカ派にならない限り、円安トレンドは続く。
来週の日銀の政策決定会合(15.16日)でサプライズがない限り、日本円の購買力は落ちていく一方になるだろう。

アメリカの物価が上昇しているが、エネルギーの影響が大きい。
イランとの合意でホルムズ海峡が開放されれば、原油価格も下がるため、アメリカの物価も落ち着いてはいきそう。
その前に来週の16.17日のFRBの会合で、新議長のウォーシュ氏の発言に注目。
据え置きが濃厚だが、仮にこの状況で利下げでもしようなら、市場はトランプ大統領に忖度してFRBの独立性がなくなってしまうと捉えられ、ドルの投げ売りが起こるため、利下げは考えられない。
現状を考えると利上げも検討されるが、イランとの合意も考えれば、今回は据え置きが妥当な感じもする。

世界経済の成長見通しが従来より下方修正されたが、思ったよりはされなかった。
中東情勢の悪化がこれ以上ひどくなれば、世界経済の成長見通しが半分に下がる見通しになっている。
トランプ大統領としては自身が大統領の間は歴史的暴落はさけたいはず。
株価が下がったとしても何とかしてあげようとするので、トランプ大統領の間は株価は乱高下を繰り返しながらマイナスにはならなさそう。

民間の資金とノウハウで公共施設をつくる仕組PFIに火葬場・一般廃棄物処理施設・国公立病院を追加。
民間の資金も活用するため、行政の負担は軽減するが、管理が国だけではなく民間に任せることでサービスが低下する懸念もある。
この民間企業が日本の企業ならいいが、外資系の企業となると日本の行政に外国の意向が入ってこないか心配ではある。

日本の法人企業景気予測調査で4四半期ぶりにマイナス。
中東情勢の影響を受けた割にはマイナス幅は限定的。
これを受けて日銀は今回の利上げは行うが、次回の利上げに対するスタンスがどうなるのか気になる。
アメリカと同様に高市総理も利上げには否定派。
トランプ大統領ほどではないが、高市総理も日銀に対して利上げをけん制しているが、植田総裁はちゃんと仕事してくれる人だと思っている。

今話題のスペースXが新規上場。
少しの間はこの話題で持ちきりになりそう。
テスラも一時は毎週のようにニュースになっていたが、今回も市場のニュースをかっさらっていきそう。
イーロン・マスクの影響力は凄い。
テスラを長期保有（ガチホ）している投資家も周りにいるくらいなので、今回のスペースXもイーロン信者によって価格は下がっても買い支えられそう。
ナスダック100にも採用されるため、指数に与える影響も無視できない。
個別銘柄で持つよりナスダック100を持つ方がリスクは低減できる。